1. over-the-counter market:场外市场,与交易所市场相对,通常由金融机构、交易员组成。
  2. counter:除了计算,也有交易的意思
  3. market marker:做市商,报价商,庄家,经纪人
  4. maker:制造者
  5. bid price:买入价,(买方出价)
  6. offer price:卖方出价
  7. ask price:卖出价
  8. forward contrace:远期合约,(与期货有所区别,远期合约在场外交易,期货合约交易所内交易,期货更加公开、风险更低,更标准化,远期合约实物交割比例较高)
  9. spot contract:即期合约
  10. futures contract:期货合约
  11. call option:看涨期权
  12. put option:看跌期权
  13. exercise price:执行价格,期权产品中约定的价格
  14. skrike price:交易价,敲定价格,类似与exercise price
  15. expiration date:到期日,期权产品约定的交易时间
  16. maturity date:满期日,即到期日
  17. American option:美式期权,指在到期前任何时期,期权持有人均可行使期权,交易所内买卖的大多是美式的。
  18. European option:欧式期权。与之相反,直到某一特定时刻才能行使该期权。
  19. option premium:期权保证金。(premium,保险费)
  20. writing the option:出售一张期权合约。
  21. hedger:对冲者
  22. speculator:投机者
  23. arbitrageur[,ɑrbətrɑ’ʒɝ] :套利者
  24. convertible arbitage:可转换债券套利。(买入债券期权,卖出股票期权)
  25. distressed securities:受压(高风险)债券,买入濒临破产企业的债券。
  26. emerging markets:新兴市场,投资于发展中国家或新兴市场公司的债券和股票。
  27. marco or global:宏观全球投资,采用衍生品对利率及汇率的变化进行投资
  28. market neutral:市场中立策略,买低卖高。 long futures position 期货的长寸头,期货买盘 initial margin 初始保证金,刚开始买衍生品所付的保证金 marking to market 市场定价 maintenance margin 维持保证金 margin call 保证金催付 variation margin 变动保证金 day track 短线交易 spread transaction 差价交易 clearinghouse 结算中心 clearing margin 结算保证金 short futures position 期货的短寸头 close a position 平仓 notice of intention to deliver 交割意向通知书 contract size 合约规模 mini 小型 Mini Nasdaq 100 小型纳斯达克100期货 limit down 跌停板 limit up 涨停板 limit move 涨跌停板变动 COMEX 纽约商品交易所 margin account 保证金账户(margin 边缘) clear margin 结算保证金 gross basis 基于总值 net basis 基于净值 collateralization 抵押品 Long-Ter Capital Management,LTCM 长期资本管理公司 convergence arbitrage 收敛套利 flight to quality 择优而栖现象,流通性好的产品价格比流通性差的产品价格与平时相比要高得多 settlement price 结算价格 Futures contracts Open | High | Low | Settle | Chg | Open interest 开盘价 高位价 低位价 交割价 变化量 未平仓合约数量(正在交易的合约总数) 黄金,原油和天然气的交割价随期限增加而增加,被称为正常市场(normal market),降低则是反向市场 transferable 交割通知如果是可转让的(transferable),长寸头投资方能找到另一个长寸头投资者来接受交割通知 first notice day 第一交割日 last trading day 最后交割日 commission broker 佣金经纪人(执行其他人的指令并收取佣金) local 自营经纪人(自己搞的意思) market order 市场指令(以最优价购买或出售) limit order 限定一个特殊交易价格,比交易价格更优惠时即执行该指令。 stop order, stop-loss order 达到某个不利的价格时会卖出的指令 stop-limit order 前两者结合起来 market-if-touched order,MIT 触及市价指令,也称为宽板指令,价格朝着有利方向变动时,保证损失在一定范围内。 discretionary order, market-not-held,让经纪人自己做主 day order 交易日结束时会自动取消的指令 time-of-day order 一天内某个时间才能被执行的指令 开放指令(open order) 或一直有效直至成交(good-till-canceled order)成交结束时才被取消 fill-or-kill order 要求立即执行的指令

总之指令的三个变量:时间,价格,权限。

###制度与机构 CFCT,Commodity Futures Trading Commission,商品期货交易委员会,(一个美国联邦政府机构,对期货交易进行监督) NFA,National Futures Association,美国全国期货协会 SEC,Securities and Exchange Commission, 证券交易委员会 FRB,Federal Reserve Board,联邦储备委员会 U.S. Treasury Department,美国财政部 corner the market 操纵市场 front running 偷跑交易(向客户收取过高费用,不向客户完全支付商品或提前交易)

###会计 hedge accounting 对冲会计法则,为了财会目的,合约盈亏时间可以等同于被对冲产品盈亏发生的时间 Financial Accounting Standards Board, FSAB 美国财务会计准则委员会 fair value 公平价格 International Accounting Standards Board 国际会计准则理事会

###税收 taxable gain or loss 应税损益 capital gain or losses 资本损益 ordinary income 普通收入 Taxpayer Relief Act 1997年的《纳税人减税法案》

商品交易顾问(Commodity Trading Advisor,简称 CTA)的定义来自美国商品期货交易委员会(CFTC)制定的商品交易法案